Комментарии на: Объемные и опционные уровни (часть 6)

От: STRUEL

STRUEL — Sun, 21 Jun 2009 10:09:33 +0000

Давайте все вопросы на форум: http://www.fxequity.ru/forum/viewtopic.php?f=2&t=7

От: павел

павел — Sun, 21 Jun 2009 05:30:26 +0000

из дб за 16.06 мы не взяли для расчетов страйк call 1450 с ои = 1509!!! почему?
и вот может надо смореть страйки с макс изменением ои за день >0 , т.к. эти премии для себя и будут защищать маркетмейкеры на сл день?? есть ли жизнь у такой логики?

От: STRUEL

STRUEL — Sat, 20 Jun 2009 23:23:00 +0000

Nikonor. Не знаю, что на это скажет Tima, но я вижу в таком свете. Для одних опционы – способ хэджирования, для других – способ заработка (трейдеры и маркет мейкеры). Теперь посмотрим в каких интервалах может находится цена фьючерса. Больше CALL+HIGH, CALL+HIGH, CALL+LOW, PUT-LOW, PUT-HIGH, Меньше PUT-HIGH. Соответственно при подходе к этим уровням с разной стороны сопротивление могут оказывать как маркет-мейкеры, так и те, кто зарабатывают на опционах, думаю хэджерам в “идеальном состоянии” все-равно. Т.е. при подходе сверху к CALL+HIGH или к PUT-HIGH снизу, может происходить отработка уровня в целях защиты прибыли. В конечном счете премии HIGH и LOW могут работать индикатороами для общей массы трейдеров, поскольку каждый не знает за сколько приобрел другой, но в комплексе могут защищать позиции, так же это работает в обратную сторону. Внутри интервала LOW-HIGH, на мой взгляд, будет работать средневзвешенная премия в зависимости от открытых позиций (open interest) на ней за день.

От: admin

admin — Sat, 20 Jun 2009 17:10:39 +0000

Господа не превращайте в форум комментарии, что бы обсуждать эту и другую статьи на форуме заведена ветка. Заходите на форум и дискутируйте.

От: Nikonor

Nikonor — Sat, 20 Jun 2009 10:47:01 +0000

Внесите в Вашу статью рассмотрение еще одного вопроса. Опционщики расчитывают рост цены видимо в среднесрочной перспективе. Я сделал такой вывод, потому что открытый интерес не сильно изменяются от одного дня к другому дню. И есть дапозон премий за день, который тоже сильно не изменяется. Тогда какой смысл уровня (страйк+Contract High)? Если опционщики прогнозируют рост цены, тогда они купят опцион, заплатив минимально возможную премию (Contract Low). Зачем ему платить максимальную премию (терпеть максимальный убыток при ошибочном прогнозе), если можно дождаться следюющего дня и купить опцион по минимальной премии (терпя минимальный убыток). С уважением Nikonor.

От: Tima

Tima — Fri, 19 Jun 2009 17:59:00 +0000

Nikonor. Вопросы заданные вами требуют серьезного рассмотрения. В целом Вы правильно уловили суть механизма. Сами понимаете защиту уровней можно проводить только одним впособом – выкупая/продавая перед уровнем, а именно это и есть ОБЪЕМЫ. Я постараюсь написать статью на эту тему,а обсуждение вынесем на форум.

От: Nikonor

Nikonor — Fri, 19 Jun 2009 12:45:02 +0000

Если я Вас правильно понял, Contract High, Contract Low – есть внутридневной дипозон премий… В этом дипозоне совершаются опционные сделки. Если есть реал-тайм, то можно мониторить Last на каждом страйке, и находить отправную точку прибыльности для каждого опциона. И еще, если я “крупная рыба” в опционах и могу себе позволить купить/продать более 1000 контрактов, то и у маркет-мейкеров меняется цели на получение прибыли с моего “лота”. Не кажется ли вам, что расчитанные уровни пригодны для промежутка времени вне биржевой торговли опционами. Когда начинается новый торговый день на бирже опционов появляются новые цели у маркет-мейкеров? И вот еще как бы опционщики расчитывают на небольшой рост от страйк+премия, а маркет-мейкеры как бы недопускают этого роста, чтобы содрать прибыль с опционщиков. Именно по этому образовываются обьемы на страйке+премия на споте. Верно ли я все излагаю? Где можно ознакомиться с механизмом совершения сделок на опционном рынке? Где можно задавать подобные вопросы Вам? (это все таки отзывы и коментарии, а вопросник). Спасибо за конструктивные ответы. С Уважением Nikonor.

От: Tima

Tima — Thu, 18 Jun 2009 20:48:36 +0000

Поймите премия – это цена опциона в даный момент времени. Она изменяется как любая цена. Вот здесь http://equivalentswdc.cme.com:443/index_6E.html можно видеть торговлю валютным опционом на евро в режиме реалтайм. В колонке Last указана последняя премия уплаченная на конкретном страйке.

От: Nikonor

Nikonor — Thu, 18 Jun 2009 20:12:20 +0000

Тогда какую премию я должен заплатить, по вашему примеру выше, маркет-мейкеру купив опцион Call на страйке 1400? High? Low? Closing Range? Sett. Price? Или она стандартна 45п? С Уважением…

От: Tima

Tima — Thu, 18 Jun 2009 19:31:37 +0000

Ваш вопрос вытекает из непонимания того, что уплаченная Вами премия – это прибыль маркет-мейкера. Имеем две противоборствующие стороны. С одной стороны например покупатели опционов колл которые стараются поднять цену выше страйка+премия и тогда они получат прибыль, а с другой – маркет-мейкеры, которые стараются не пустить цену на уровни где они потеряют полученную от вас премию. Имеем так сказать динамическое равновесие. Мой расчет никак не влияет на рынок, он просто позволяет выделить диапазон в котором это динамическое равновесие присутствует. Тоесть на расчетных уровнях уже есть объемы. Наша задача только поймать момент когда цена “пойдет”. Это похоже на балансировку мячика на вершине горки. Оно не может быть долгим.